注册会计师《财务成本》试题

时间：2022-09-24 13:20:25 试题我要投稿

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2018注册会计师《财务成本》试题

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2018注册会计师《财务成本》试题

　　一、单项选择题

　　1.某企业在生产经营的淡季，需占用500万元的流动资产和1000万元的固定资产;在生产经营的高峰期，会额外增加250万元的季节性存货需求，如果无论何时企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为1500万元，其余靠短期借款解决，则在营业高峰期的易变现率为( )。

　　A.66.67% B.83.33% C.22.33% D.37.67%

　　2.某企业在季节性经营低谷时，除了自发性流动负债外不再借用短期借款，则该企业采用的营运资本筹资政策属于( )。

　　A.配合型或激进型筹资政策 B.激进型筹资政策

　　C.保守型筹资政策 D.配合型或保守型筹资政策

　　3.下列各项中，不属于配合型营运资本筹资政策的特点的是( )。

　　A.长期投资由长期资金支持，短期投资由短期资金支持

　　B.在营业低谷时，易变现率为1

　　C.有利于降低利率风险和偿债风险

　　D.长期资产=所有者权益+长期债务

　　4.某企业固定资产为950万元，永久性流动资产为150万元，临时性流动资产为200万元。已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元。则该企业采取的是( )。

　　A.配合型筹资政策 B.激进型筹资政策

　　C.保守型筹资政策 D.均可

　　5.下列营运资本筹集政策中，临时性负债占全部资金来源比重最小的是( )。

　　A.严格型筹资政策 B.配合型筹资政策 C.激进型筹资政策 D.保守型筹资政策

　　6.下列各项中，属于商业信用筹资最大的优越性的是( )。

　　A.不负担成本 B.期限较短

　　C.容易取得 D.富有弹性

　　7.某企业计划购入材料，供应商给出的付款条件为(2/20，N/70)。若银行短期借款利率为12%，则( )。

　　A.企业应在第10天支付货款

　　B.企业应在第20天支付货款

　　C.企业应在第50天支付货款

　　D.企业应在第70天支付货款

　　8.F企业取得2011年为期一年的周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.4%。2011年1月1日从银行借入500万元，7月1日又借入300万元，如果年利率8%，则企业2011年年末向银行支付的利息和承诺费共为( )万元。

　　A.51.5 B.53.4 C.64.8 D.66.7

　　9.甲企业按年利率8%从银行借入款项10万元，银行要求企业按贷款限额的15%保持补偿余额，该借款的有效年利率为( )。

　　A.8% B.9.41% C.11% D.11.5%

　　10.企业采取定期等额归还借款的方式，则( )。

　　A有效年利率大于报价利率

　　B.有效年利率小于报价利率

　　C.有效年利率等于报价利率

　　D.有效年利率范围不确定

　　11.F企业从银行贷款1.5万元，银行规定期限为1年，年利率为8%，按照贴现法付息，则到期日企业应偿还的金额为( )万元。

　　A.1.5 B.1.62 C.1.8 D.1.65

　　二、多项选择题

　　1.下列关于营运资本筹资政策的表述中正确的有( )。

　　A.营运资本筹资政策是通过对收益和风险的权衡来确定的

　　B.保守型筹资政策的资本成本较低

　　C.激进型筹资政策下的变现能力较保守型筹资政策下的变现能力弱

　　D.在季节性低谷时，配合型筹资政策下除自发性负债外，没有其他流动负债

　　2.在激进型筹资政策下，下列结论成立的有( )。

　　A.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和大于永久性资产

　　B.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和小于永久性资产

　　C.临时性负债大于临时性流动资产

　　D.临时性负债小于临时性流动资产

　　3.某生产和销售食品的企业，目前正处于生产经营活动的旺季。该企业的资产总额70万元，其中长期资产30万元，流动资产40万元，永久性流动资产约占流动资产的40%;负债总额36万元，其中临时性负债为10万元，由此可得出的结论有( )。

　　A.该企业采取的是保守型营运资本筹资政策

　　B.该企业采取的是激进型营运资本筹资政策

　　C.该企业目前的易变现率为60%

　　D.该企业目前的易变现率为75%

　　4.在保守型筹资政策下，可以成为临时性流动资产的资金来源的有( )。

　　A.临时性负债

　　B.长期负债

　　C.自发性负债

　　D.权益资本

　　5.采用保守型营运资本筹资政策的特点有( )。

　　A.易变现率较高

　　B.易于管理

　　C.偿债压力小

　　D.资本成本低

　　6.下列有关短期负债筹资的描述，正确的有( )。

　　A.筹资速度快，容易取得

　　B.筹资富有弹性

　　C.筹资成本较低

　　D.筹资风险低

　　7.下列各项目中，属于企业在持续经营过程中，自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要，并且企业通常不能按自己的愿望进行控制的自发性负债的项目有( )。

　　A.短期借款 B.应交税费 C.应付水电费 D.应付职工薪酬

　　8.在下列各项中，不属于商业信用融资内容的有( )。

　　A.预收货款

　　B.短期借款

　　C.赊购商品

　　D.办理应收票据贴现

　　9.下列各项中，与放弃现金折扣的成本大小同向变化的有( )。

　　A.折扣百分比的大小

　　B.信用期的长短

　　C.银行短期借款利率

　　D.折扣期的长短

　　10.一般来讲，短期借款利息的支付方法有( )。

　　A.收款法

　　B.贴现法

　　C.加息法

　　D.分期付息到期还本

　　三、计算分析题

　　1.F公司向银行借入短期借款10万元，支付银行贷款利息的方式，银行提出三种方案：

　　(1)如采用收款法付息，利息率为14%;

　　(2)如采用贴现法付息，利息率为12%;

　　(3)如采用加息法付息，利息率为10%。

　　要求：选择最优的利息支付方式，并说明理由。

　　2.某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：

　　(1)立即付款，价格为9600元;

　　(2)40天内付款，价格为9700元;

　　(3)41至80天内付款，价格为9850元;

　　(4)81至120天内付款，价格为10000元。

　　要求：对以下互不相关的两问进行回答：

　　(1)假设银行短期贷款利率为12%，每年按360天计算，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。

　　(2)若目前有一短期有价证券投资机会，报酬率为30%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。

　　参考答案及解析

　　一、单项选择题

　　【答案】A

　　【答案】D

　　【解析】在季节性低谷时，企业临时性流动资产为零，在配合型政策下，临时性负债也为零;在保守型政策下，通常临时性负债要小于临时性流动资产，而由于低谷时临时性流动资产为零，所以其临时性负债也只能为零。

　　【答案】D

　　【解析】配合型政策的公式表示为：“长期资产+长期性流动资产=权益+长期债务+自发性流动负债”;“临时性流动资产=短期金融负债”。

　　【答案】B

　　【解析】营运资本筹资政策包括配合型、激进型和保守型三种。在激进型政策下，临时性负债大于临时性流动资产，它不仅解决临时性流动资产的资金需求，还要解决部分永久性资产的资金需求，本题临时性负债=950+150+200-900=400(万元)，临时性流动资产200万元。

　　【答案】D

　　【解析】本题的主要考核点是营运资本筹资政策的特点。在配合型筹资政策下，临时性负债等于临时性流动资产;在保守型筹资政策下，临时性负债小于临时性流动资产，相比其他政策，临时性负债占全部资金来源比重最小;在激进型筹资政策下，临时性负债大于临时性流动资产，相比其他政策，临时性负债占全部资金来源比重最大。

　　【答案】C

　　【解析】对于多数企业来说，商业信用是一种持续性的信贷形式，且无需正式办理筹资手续。

　　【答案】B

　　【解析】放弃现金折扣成本=[折扣百分比/(1-折扣百分比)]×[360/(信用期-折扣期)]=[2%/(1-2%)]×[360/(70-20)]=14.69%。因为放弃现金折扣的成本14.69%大于借入借款的成本12%，故应使用借款享受折扣。

　　【答案】B

　　【解析】利息=500×8%+300×8%×6/12=52(万元)

　　承诺费=200×0.4%+300×0.4%×6/12=0.8+0.6=1.4(万元)

　　利息和承诺费合计=52+1.4=53.4(万元)

　　【答案】B

　　【解析】有效年利率=8%/ (1-15%)=9.41%。

　　10.

　　【答案】A

　　【解析】定期等额还款的方式会提高企业的有效年利率。即使有效年利率大于报价利率。

　　11.

　　【答案】A

　　【解析】贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息方法。

　　二、多项选择题

　　【答案】ACD

　　【解析】营运资本筹资政策的确定需要权衡收益和风险，所以，选项A正确;保守型筹资政策由于自发性负债、长期负债和股东权益占资本来源的比例较高，所以其资本成本也较高，所以，选项B错误;激进型筹资政策下临时性流动负债大于临时性流动资产，保守型筹资政策下临时性流动负债小于临时性流动资产，因此激进型筹资政策下变现能力较保守型筹资政策下的变现能力弱，所以，选项C正确;在配合型筹资政策下，由于在季节性低谷时没有临时性流动资产，所以，也就没有临时性流动负债，而可能存在自发性负债，所以，选项D正确。

　　【答案】BC

　　【解析】营运资本的筹资政策包括配合型、激进型和保守型三种。在激进型政策下，临时性负债，除解决临时性流动资产的资金来源外，还要解决部分永久性资产对资金的需求，故临时性负债大于临时性流动资产，长期负债、自发性负债和权益资本三者之和小于永久性资产。

　　【答案】AD

　　【解析】临时性流动资产=40×(1-40%)=24(万元);临时性负债=10(万元)，由于临时性负债小于临时性流动资产，所以该企业采取的是保守型营运资本筹资政策。所有者权益=70-36=34(万元)，易变现率=[(34+36-10)-30]/40=75%。

　　【答案】ABCD

　　【解析】保守型筹资政策的特点是：临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要，另一部分临时性流动资产和永久性资产，则由长期负债、自发性负债和权益资本作为资金来源。

　　【答案】ABC

　　【解析】保守型筹资政策下易变现率高，资金来源的持续性强，偿债压力小，管理起来比较容易。保守型政策由于较少利用短期负债，所以资本成本高。

　　【答案】ABC

　　【解析】短期负债筹资的特点有：筹资速度快，容易取得;筹资富有弹性;筹资成本较低;筹资风险高。

　　【答案】BCD

　　【解析】自发性负债项目是指应付职工薪酬、应交税费等随着经营活动扩张而自动增长的流动负债。它们不需要支付利息，是“无息负债”。这些项目企业通常不能按自己的愿望进行控制。自发性负债项目的筹资水平，取决于法律规定、行业惯例和其他经济因素。